鐵行業(yè)周報(bào):地產(chǎn)再融資重啟,帶動(dòng)鋼鐵板塊上漲

 投資要點(diǎn):
    高溫天氣壓制需求,現(xiàn)貨價(jià)格回落。本周國內(nèi)多地極端高溫,抑制采購需求,現(xiàn)貨價(jià)格結(jié)束此前連續(xù)4周的反彈,開始下跌。現(xiàn)螺紋鋼、線材、熱卷、冷軋、中板的價(jià)格分別為3473、3538、3618、4476、3622元/噸,周變動(dòng)幅度分別為-1.00%、-0.79%、-0.74%、-0.04%、-0.25%;螺紋、線材最新期貨價(jià)格分別為3594、3590元/噸,周變動(dòng)幅度分別為0.31%、0.22%;熱卷最新遠(yuǎn)期價(jià)格報(bào)3701元/噸,周漲幅0.22%。
    本周國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格平穩(wěn),進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌。現(xiàn)國內(nèi)唐山66%鐵精粉價(jià)格947元/噸,港口印度63.5%鐵精粉價(jià)格910元/噸,周環(huán)比均持平。巴西、澳洲鐵礦石到岸價(jià)分別為950、890元/噸,周跌幅分別為1.04%、1.11%。巴西-中國和澳洲-中國海運(yùn)費(fèi)分別為20.40、8.63元/噸,周變動(dòng)幅度分別為0.61%、11.58%。山西二級(jí)冶金焦報(bào)1250元/噸,周環(huán)比持平。
    本周鋼材利潤同步現(xiàn)貨價(jià)格回落。現(xiàn)加權(quán)生鐵和鋼坯成本分別報(bào)2243、2756元/噸,周跌幅分別為0.28%、0.25%。分產(chǎn)品來看,現(xiàn)螺紋鋼、線材、熱卷、冷板和中板的加權(quán)利潤分別為14、22、-33、281、-69元/噸,周變動(dòng)幅度分別為-23、-18、-16、5、-0.1元/噸。
    7月中旬粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比再上升。根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),7月中旬全國重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量171.8萬噸,旬環(huán)比增長(zhǎng)1.40%;預(yù)估全國粗鋼日均產(chǎn)量213萬噸,旬環(huán)比增長(zhǎng)2.30%。
    本周社會(huì)庫存總計(jì)1540萬噸,周環(huán)比下降2.13%。分產(chǎn)品來看,現(xiàn)螺紋鋼、線材、熱軋板卷、中板和冷軋板卷的庫存分別為654.8、154.4、427.6、142.5、160.7萬噸,周變動(dòng)幅度分別為-3.42%、-5.84%、-0.47%、-0.15%、0.94%。
    本周鋼鐵板塊同步大盤上漲。本周召開政治局會(huì)議及國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,重申宏觀穩(wěn)、微觀活的調(diào)控思路,并部署加強(qiáng)城市管網(wǎng)、公共交通、配點(diǎn)網(wǎng)建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施。
    政策利好密集釋放,修復(fù)了之前悲觀的市場(chǎng)情緒。截止周五,上證綜指報(bào)收2029.42,周漲幅0.92%。鋼鐵板塊方面,因面向棚戶區(qū)改造的地產(chǎn)企業(yè)再融資放開,帶動(dòng)建材、鋼鐵等相關(guān)板塊上漲,周五黑金指數(shù)報(bào)收于1462.37,周漲幅0.61%。
    一周要聞:7月鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為52.5%;武鋼收購德國鋼鐵巨頭子公司。
    國內(nèi)多地遭遇極端高溫天氣,使得工程進(jìn)度放緩,壓制終端需求進(jìn)一步走弱,現(xiàn)貨價(jià)格結(jié)束連續(xù)4周的反彈,本周開始回落。但本周政策層面利好頻出,政治局會(huì)議及國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出重點(diǎn)加強(qiáng)城市基礎(chǔ)建設(shè)投資,提振市場(chǎng)信心,刺激期貨價(jià)格反彈,而對(duì)現(xiàn)貨需求影響仍需關(guān)注政策執(zhí)行力度。二級(jí)市場(chǎng)方面,下周進(jìn)入中報(bào)密集披露期,提示規(guī)避普碳鋼公司業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn),建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的鋼管子版塊個(gè)股。