鋼鐵市場(chǎng)情況分析及近期運(yùn)行趨勢(shì)分析

2012年國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量同比增速較低，鋼鐵行業(yè)固定投資保持低速增長(zhǎng)，但產(chǎn)能過(guò)剩矛盾仍較為突出。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)筑底，對(duì)鋼材消費(fèi)產(chǎn)生積極影響，特別是在一系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施的帶動(dòng)下，部分下游用鋼行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)苗頭。全年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈大幅探底、震蕩回升走勢(shì)。從近期鋼材市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)看，鋼鐵消費(fèi)需求逐步進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)階段，鋼鐵生產(chǎn)量保持小幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格將窄幅震蕩、緩慢回調(diào)。建議繼續(xù)嚴(yán)格控制產(chǎn)能擴(kuò)張、加快淘汰落后產(chǎn)能、促進(jìn)節(jié)能減排工作，高度重視鋼鐵貿(mào)易中倉(cāng)單融資風(fēng)險(xiǎn)，加快走出去步伐，建立國(guó)際鐵礦石資源保障體系。

    2012年鋼鐵市場(chǎng)的基本情況

    全年產(chǎn)量保持低速增長(zhǎng)，但產(chǎn)能過(guò)剩壓力仍較為嚴(yán)峻

    2012年，受?chē)?guó)內(nèi)下游需求增長(zhǎng)乏力、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素影響，全年鋼鐵產(chǎn)量保持較低的同比增長(zhǎng)速度，近期在一系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施的拉動(dòng)作用下，鋼鐵生產(chǎn)增速有所回升。1—11月份，國(guó)內(nèi)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量為6.6億噸，同比增長(zhǎng)2.9%，增速較前三季度提高了1.2個(gè)百分點(diǎn)；生鐵累計(jì)產(chǎn)量為6.1億噸，同比增長(zhǎng)3.5%，增速較前三季度提高了0.8個(gè)百分點(diǎn)；鋼材累計(jì)產(chǎn)量為8.7億噸，同比增長(zhǎng)7.2%，增速較前三季度提高了1.5個(gè)百分點(diǎn)。總體看，鋼鐵行業(yè)仍面臨較大產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，全國(guó)鋼鐵產(chǎn)能已達(dá)10億噸左右，這是導(dǎo)致2012年市場(chǎng)低位運(yùn)行、行業(yè)盈利能力大幅下滑的主要原因，另?yè)?jù)當(dāng)前在建以及計(jì)劃新增產(chǎn)能估計(jì)，2013年新增產(chǎn)能將在4000萬(wàn)噸左右，盡管新增產(chǎn)能增速已經(jīng)放緩，但短期內(nèi)鋼鐵供大于求的矛盾很難得到根本緩解。因此，鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)必須著重解決發(fā)展中的供需平衡問(wèn)題。

    黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較低

    由于鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程的推進(jìn)，新產(chǎn)能布局、節(jié)能改造和技術(shù)改造的投入力度加大，但在繼續(xù)嚴(yán)格控制鋼鐵業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的政策背景下，鋼鐵業(yè)固定資產(chǎn)投資增速總體仍維持相對(duì)較低水平。2012年1—11月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)累計(jì)投資4556億元，同比增長(zhǎng)2.7%，增速較前三季度下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，較同期全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))增速低了20個(gè)百分點(diǎn)。另外，黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資1390.1億元，同比增長(zhǎng)21.4%，與上年同期相比，增速提高1.9個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)于加強(qiáng)國(guó)內(nèi)鐵礦石的供給能力、緩解鋼鐵產(chǎn)業(yè)原材料價(jià)格上漲壓力具有積極作用。

    國(guó)內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，近期鐵礦石進(jìn)口量有所增加

    受?chē)?guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)低速增長(zhǎng)、鐵礦石需求增速趨緩的影響，國(guó)內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量同比增速較為平穩(wěn)。2012年1—11月份我國(guó)累計(jì)產(chǎn)量為12.1億噸，同比增長(zhǎng)15.5%，增速較前三季度回落了1.1個(gè)百分點(diǎn)。1—11月份，國(guó)際鐵礦砂及精礦累計(jì)進(jìn)口量達(dá)6.7億噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)為8.2%，增速較前三季度降低0.2個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入四季度后，由于鋼鐵生產(chǎn)情況好轉(zhuǎn)，日進(jìn)口量出現(xiàn)小幅震蕩上升，這說(shuō)明：鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)年底原材料補(bǔ)庫(kù)意愿加大，對(duì)未來(lái)鋼鐵市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)。

    國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)筑底，將對(duì)鋼材消費(fèi)產(chǎn)生積極影響

    從國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行情況看，2012年9月份以后一些主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)企穩(wěn)回暖走勢(shì)，有利于鋼材需求增速回升，但需要說(shuō)明的是，由于當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)正處于筑底階段，下游鋼材需求全面恢復(fù)尚需時(shí)間。

    從工業(yè)總體運(yùn)行情況分析，11月份，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)達(dá)10.1%，比2012年8月份的最低點(diǎn)回升1.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，輕工業(yè)增加值增長(zhǎng)為9.2%，重工業(yè)增加值增長(zhǎng)為10.5%，分別比8月份提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)和1.5個(gè)百分點(diǎn)，重工業(yè)對(duì)鋼材需求的拉動(dòng)作用更為明顯。11月份，制造業(yè)PMI回升至50.6%，比8月份回調(diào)1.4個(gè)百分點(diǎn)，其中生產(chǎn)指數(shù)52.5%，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月持續(xù)上漲，這說(shuō)明工業(yè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入回升通道，為下游鋼鐵需求增長(zhǎng)提供了基本支撐。

    從固定資產(chǎn)投資情況分析，由于宏觀調(diào)控政策逐步發(fā)揮作用，固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速出現(xiàn)回升。2012年1—11月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))32.6萬(wàn)億元，名義同比增長(zhǎng)20.7%，增速比前三季度提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，受房地產(chǎn)銷(xiāo)售回暖、部分城市價(jià)格出現(xiàn)反彈的影響，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回升。1—11月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資6.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.7%，增速比前三季度提高1.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅開(kāi)發(fā)投資4.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.9%，增速較前三季度提高1.4個(gè)百分點(diǎn)。此外，保障性住房仍處于大規(guī)模建設(shè)階段，對(duì)建筑鋼材需求具有較大拉動(dòng)作用。從鋼材出口情況分析，主要經(jīng)濟(jì)體紛紛出臺(tái)刺激經(jīng)濟(jì)政策，全球鋼材市場(chǎng)需求有所回升，帶動(dòng)我國(guó)鋼材出口累計(jì)同比增長(zhǎng)小幅提高。2012年11月份，鋼材的月度出口為513萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.1%，日出口量17.1萬(wàn)噸，環(huán)比提高7.6%。1—11月份，鋼材出口累計(jì)達(dá)5088萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)12.7%，增速比前三季度提高2.5個(gè)百分點(diǎn)。但受主要經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)乏力、外需不足的影響，因工業(yè)品出口而產(chǎn)生的鋼鐵間接出口并不樂(lè)觀。1—11月份，機(jī)電產(chǎn)品出口額達(dá)1.06萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)8.2%，與去年同期相比，增速下降8.6個(gè)百分點(diǎn)。

    國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈大幅探底、震蕩回升走勢(shì)

    2012年國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格基本呈現(xiàn)大幅探底、震蕩回升走勢(shì)。年初受階段性去庫(kù)存完成、部分原材料價(jià)格上漲、國(guó)際鋼材價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)等因素影響，中鋼協(xié)發(fā)布的綜合價(jià)格指數(shù)在2月中旬觸底反彈，并在4月中旬小幅攀升至121.82點(diǎn)。但由于缺少下游用鋼產(chǎn)業(yè)的需求支撐，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)再次大幅下行，降幅達(dá)到18.5%，造成鋼鐵行業(yè)大面積虧損，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。隨著國(guó)家出臺(tái)一系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施，特別是加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度，部分下游鋼材消費(fèi)需求開(kāi)始啟動(dòng)，鋼材價(jià)格再次企穩(wěn)并窄幅震蕩回升。

    截至2012年12月21日，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)回升到105.47點(diǎn)，比2012年9月上旬的最低點(diǎn)上漲6.3%，其中，長(zhǎng)材指數(shù)為106.95點(diǎn)，板材指數(shù)為104.67點(diǎn)，分別比最低點(diǎn)上漲了3.7%和10.2%。另外，根據(jù)8種主要鋼材產(chǎn)品價(jià)格來(lái)分析，各類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)分化現(xiàn)象。與9月上旬相比，近期熱軋卷板超跌反彈明顯，漲幅達(dá)到14.7%，在相關(guān)制造業(yè)需求的拉動(dòng)下，中厚板價(jià)格漲幅達(dá)到9.8%，高線、螺紋鋼、角鋼、冷軋薄板、鍍鋅板價(jià)格也有不同程度上漲，但無(wú)縫管價(jià)格仍處于小幅下降狀態(tài)。綜上所述，2012年鋼材市場(chǎng)運(yùn)行的基本特點(diǎn)是：鋼鐵產(chǎn)量增速處于較低水平，行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速得到抑制，但產(chǎn)能過(guò)剩的壓力仍比較嚴(yán)峻，下游行業(yè)用鋼需求有企穩(wěn)好轉(zhuǎn)苗頭，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體呈現(xiàn)探底回升走勢(shì)。