獲調(diào)研公司中,僅有8家一周股價上漲。其中,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念股漢鐘精機(13.350, 0.00, 0.00%)表現(xiàn)亮眼,周漲幅近48%。隨后依次是新研股份(4.850, 0.00, 0.00%)、華宏科技(10.190, 0.00, 0.00%)和寶通科技(21.690, 0.00, 0.00%),漲幅分別為14.66%、12.35%和9.66%。
上周機構調(diào)研的整體氛圍雖不濃厚,但仍有公司獲得了超百家機構線上調(diào)研。2月26日,上投摩根、天弘基金、淡水泉投資、成泉資本在內(nèi)的168家機構參與了三鋼閩光視頻會議。在此一周前(2月19日),三鋼閩光還接待了中歐基金、嘉實基金、重陽投資等多家機構。三鋼閩光上周股價下跌6.67%,現(xiàn)價7.83元/股。
調(diào)研中,三鋼閩光介紹,由于春節(jié)假期疊加疫情影響,導致終端需求滯后,鋼材社會庫存達到歷史高位。截至2月25日,福建地區(qū)社庫約208萬噸,其中“閩光”牌鋼材約125萬噸,庫存高企,預計到3月上旬,鋼材庫存仍將有所增加,銷售工作壓力較大。對于后續(xù)市場情況,三鋼閩光預計,此次疫情使得鋼材庫存高企,鋼價承壓力度加大,雖然鐵礦石價格有所下降,但一季度企業(yè)效益受到影響在所難免。從中長期看,需求延后但不會消失,疫情不會從根本上改變供需格局。預計3月份區(qū)域市場需求開始恢復并逐步實現(xiàn)去庫存。
同行業(yè)公司華菱鋼鐵(3.970, 0.00, 0.00%)也獲得機構青睞。2月25日,華夏基金、新華基金、中金資管等逾30家機構調(diào)研華菱鋼鐵,這也是該公司節(jié)后第三次接待機構。華菱鋼鐵表示,短期來看,部分鋼廠受疫情影響開工,在高庫存壓力下部分鋼廠可能有檢修、減產(chǎn)等安排,鋼鐵供給預計下滑。需求端也受疫情影響延期復工,部分鋼貿(mào)商采購意愿不高,近期鋼價也出現(xiàn)下跌。中期來看,如果疫情得到控制,延后的需求疊加穩(wěn)經(jīng)濟各項政策落實可能刺激鋼鐵需求,支撐鋼價回暖。總體而言,鋼價大概率維持震蕩走勢,鋼企利潤空間短期收窄。當前市場環(huán)境比較復雜,一季度整體經(jīng)營結(jié)果還取決于3月份下游客戶復工情況。
值得關注的是,三鋼閩光、華菱鋼鐵2019年業(yè)績均預告下滑。三鋼閩光2月25日發(fā)布業(yè)績快報,2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入455.01億元,同比上升25.53%,實現(xiàn)歸母凈利潤36.76億元,同比減少43.51%。華菱鋼鐵1月發(fā)布2019年度業(yè)績預告,公司全年預計實現(xiàn)歸母凈利潤42億元-46億元,同比下滑32.15%-38.05%。
不過,業(yè)績下滑并不改部分機構對鋼鐵行業(yè)公司的看好。近日,華泰證券(18.550, 0.00, 0.00%)對三鋼閩光給予增持評級,華寶證券給予華菱鋼鐵增持評級。華創(chuàng)證券研報認為,鋼鐵板塊有反彈機會。中期來看,疫情危機造成的短期沖擊不影響鋼鐵行業(yè)長期的盈利狀況,低估值狀態(tài)下,鋼鐵板塊具有配置價值。短期來看,下游需求正在持續(xù)恢復,鐵礦石價格下降讓渡利潤空間。不斷出臺的利好政策對未來預期有明顯的提振作用,三者共同促進了鋼鐵板塊的上漲。