后期貨時代 40Cr合金管企業(yè)生存新法則
鋼鐵業(yè)的寒冬在12月份進(jìn)一步降溫，杭鋼（半山基地）“熄火”和馬鋼合鋼（長材生產(chǎn)線）停產(chǎn)的消息近日在鋼鐵朋友圈先后被“刷屏”，40Cr合金管行業(yè)的虧損額仍在繼續(xù)擴(kuò)大……除對標(biāo)挖潛、降本增效等常規(guī)的“御寒之道”之外，部分企業(yè)通過合理使用期貨工具，進(jìn)一步增強(qiáng)了“抗寒”能力，極大地提高了在寒冬中的“存活率”，期貨市場也成為越來越多鋼鐵生產(chǎn)及相關(guān)企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
12月14日~16日，中國冶金報社和大連商品交易所（下簡稱大商所）共同組織的鐵礦石期貨調(diào)研組先后與河鋼集團(tuán)唐鋼公司、河北敬業(yè)集團(tuán)、山西建邦集團(tuán)、唐山國豐鋼鐵公司等企業(yè)，就鐵礦石期貨等問題進(jìn)行了交流，處于去產(chǎn)能周期的鋼鐵企業(yè)正“赤裸裸”地面對著越來越多的風(fēng)險，亟需提高風(fēng)險管理的能力和水平。
“去產(chǎn)能”周期40Cr合金管現(xiàn)貨風(fēng)險加大
國際鋼鐵協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，全球粗鋼產(chǎn)量同比減少2.8%至14.7億噸，我國粗鋼產(chǎn)量同比減少2.2%至7.38億噸；11月份全球的粗鋼產(chǎn)能利用率為66.9%。可以說，全球和中國的鋼鐵業(yè)均已進(jìn)入了去產(chǎn)能周期，與國外市場能相對較快出清相比，我國的鋼鐵產(chǎn)能退出進(jìn)程相對緩慢，這也意味著更多的風(fēng)險———風(fēng)險的集聚時間長，而釋放過程比較慢，40Cr合金管企業(yè)可能將長期面臨生存壓力。
山西建邦集團(tuán)旗下鐵礦石貿(mào)易公司負(fù)責(zé)人李東認(rèn)為，鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能的過程將非常漫長，行業(yè)的盈利空間會越來越小，企業(yè)面臨的不確定性將日益增加。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年1月~10月份，納入?yún)f(xié)會統(tǒng)計的大中型鋼鐵企業(yè)累計虧損386.38億元，其中主營業(yè)務(wù)虧損720億元，平均銷售利潤率-1.5%；10月份對標(biāo)企業(yè)噸鋼材平均虧損310元/噸，1月~10月份累計平均虧損126元/噸。
去產(chǎn)能的進(jìn)程在期貨盤面也得到了反映。“12月初40Cr合金管期貨貼水，對應(yīng)預(yù)期就是鋼鐵行業(yè)需求萎縮，如果不去產(chǎn)能，行業(yè)不會有利潤；鐵礦石期貨貼水對應(yīng)預(yù)期就是鋼鐵行業(yè)未來去產(chǎn)能，需求減少，價格下跌。”李東對《中國冶金報》記者表示。
與此同時，在現(xiàn)貨價格快速下滑的過程中，企業(yè)面臨的采購風(fēng)險也在加大。河鋼國際唐山公司原料科科長郝慶增告訴記者，唐鋼今年進(jìn)口鐵礦石約1500萬噸，面臨的價格風(fēng)險比較大，以每船貨15萬~20萬噸計算，在30天左右的海運(yùn)過程中，極端行情下（礦價）能下滑50元/噸以上，每船“漂貨”到港后的虧損額接近1000萬元。
“年初預(yù)計60美元/噸是底，但現(xiàn)在都不敢言底，有時候只能通過現(xiàn)貨市場的拋近月‘漂貨’、買遠(yuǎn)月‘漂貨’的形式來降低風(fēng)險。”郝慶增說。
河鋼唐鋼公司期貨辦公室主任亓韋濤表示，目前，很多企業(yè)還沒有意識到，單純的現(xiàn)貨其實(shí)是一種投機(jī)行為，是全風(fēng)險敞口的，企業(yè)往往更多關(guān)注的是降低成本、改善工藝、提高質(zhì)量、提高售價，還需一個過程來實(shí)現(xiàn)利用40Cr合金管期貨工具進(jìn)行風(fēng)險管理。http://www.66280.cn
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）不斷下滑，到12月份第三周已降至54.74點(diǎn)，再創(chuàng)有指數(shù)以來的新低。同時，普氏指數(shù)（62%品位）也由年初的約70美元/噸降至目前的40美元/噸，降幅達(dá)43%。
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