鋼鐵等國(guó)企改革提出“1 +15”體系 并購(gòu)潮或重現(xiàn)
近日，國(guó)務(wù)院日前批轉(zhuǎn)發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)。《意見(jiàn)》中明確，推進(jìn)國(guó)企國(guó)資改革，出臺(tái)深化國(guó)有企業(yè)改革指導(dǎo)意見(jiàn)，制定改革和完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制、國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)等系列配套文件。
意見(jiàn)還指出，要制定中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組方案，加快推進(jìn)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和投資公司試點(diǎn)等重要工作。
國(guó)企改革新解讀
據(jù)悉，國(guó)企改革從去年的第四項(xiàng)工作升格為今年的第二項(xiàng)任務(wù)，顯示其在經(jīng)濟(jì)體制改革中的分量提高。
中商產(chǎn)業(yè)研究院行業(yè)分析師覃思林在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，關(guān)于“制定中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組方案”這一新提法值得重視，資本市場(chǎng)在央企整合中的作用將愈發(fā)彰顯。
對(duì)于國(guó)企改革的重要性，中研普華研究員李福麗在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，國(guó)企是國(guó)家隊(duì)，國(guó)企改革必須從國(guó)企地位與使命來(lái)考慮：一是國(guó)力增強(qiáng)，二是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，三是國(guó)際安全，四是國(guó)家活力，五是國(guó)家穩(wěn)定，六是國(guó)資增值。
李福麗向記者介紹，此次《意見(jiàn)》有關(guān)深化企業(yè)改革的工作有6條，有“1+15”個(gè)文件，其中囊括了國(guó)企改革的核心內(nèi)容，直接體現(xiàn)“全面、深化”的概念，有很強(qiáng)的沖擊力，給人以極大的信心，顯示國(guó)企改革正在有條不紊地深入，充滿(mǎn)希望。
記者在采訪(fǎng)中了解到，所謂的“1”即為深化國(guó)有企業(yè)改革指導(dǎo)意見(jiàn)。而”15”則包括：制定改革和完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制、國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)等系列配套文件，制定中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組方案，加快推進(jìn)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和投資公司試點(diǎn)，制定進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)方案，修改完善中央企業(yè)董事會(huì)董事評(píng)價(jià)辦法，完善中央企業(yè)分類(lèi)考核實(shí)施細(xì)則，健全經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核與薪酬分配有效銜接的激勵(lì)約束機(jī)制，改進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督防范國(guó)有資產(chǎn)流失的意見(jiàn)，出臺(tái)進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)外派監(jiān)事會(huì)工作的意見(jiàn)，加快建立健全國(guó)有企業(yè)國(guó)有資本審計(jì)監(jiān)督體系和制度，制定國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究制度的指導(dǎo)意見(jiàn)，出臺(tái)實(shí)施鼓勵(lì)和規(guī)范國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目引入非國(guó)有資本的指導(dǎo)意見(jiàn)，修改國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易流轉(zhuǎn)監(jiān)管辦法和實(shí)施細(xì)則等。
李福麗表示，國(guó)企作為經(jīng)濟(jì)體制改革大棋盤(pán)的一顆重要棋子，國(guó)企改革這塊“硬骨頭”的進(jìn)度備受期待，對(duì)我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整都具有重大意義。
據(jù)了解，國(guó)企改革的基本思路應(yīng)該是“精細(xì)化分類(lèi)改革”，我國(guó)國(guó)企改革與發(fā)展應(yīng)該進(jìn)入“分類(lèi)改革與監(jiān)管”的新時(shí)期。給國(guó)有企業(yè)具體明確的使命定位，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行具體分類(lèi)，不同類(lèi)型的企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的不同的功能定位。基于國(guó)有經(jīng)濟(jì)的功能定位，明確將國(guó)有企業(yè)分為公共政策性、特定功能性和一般商業(yè)性企業(yè)三類(lèi)。
對(duì)于公共政策性企業(yè)而言，主要是指處于自然壟斷的行業(yè)、提供重要的公共產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)的企業(yè)，具體行業(yè)包括教育、醫(yī)療衛(wèi)生、公共設(shè)施服務(wù)業(yè)、社會(huì)福利保障業(yè)、基礎(chǔ)技術(shù)服務(wù)業(yè)等。這類(lèi)國(guó)有企業(yè)不以盈利為目的，主要承擔(dān)公益目標(biāo)。
對(duì)于特定功能性企業(yè)，主要是指處于涉及國(guó)家安全的行業(yè)，支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)所處領(lǐng)域相對(duì)寬泛，具體包括軍工、石油及天然氣、石化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等，而且這類(lèi)領(lǐng)域隨著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及戰(zhàn)略變化而變化，這類(lèi)企業(yè)既需要充當(dāng)國(guó)家政策手段，又需要追求盈利，以促進(jìn)自身的發(fā)展壯大，從而發(fā)揮對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用。
對(duì)于一般商業(yè)性企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)除了上述兩類(lèi)企業(yè)以外，所有的現(xiàn)有企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，與一般商業(yè)企業(yè)一樣其生存和發(fā)展完全取決于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
覃思林認(rèn)為，從此次國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的意見(jiàn)來(lái)看，國(guó)企改革方案已經(jīng)基本完成，建筑、電力、鐵路等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的眾多國(guó)企央企，將面臨大規(guī)模合并重組。
記者了解到，國(guó)務(wù)院日前公布的《關(guān)于推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》也明確，以發(fā)展中國(guó)家作為重點(diǎn)，積極開(kāi)拓發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，將鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工、輕紡、汽車(chē)、通信、工程機(jī)械、航空航天、船舶和海洋工程等作為重點(diǎn)行業(yè)，分類(lèi)實(shí)施，有序推進(jìn)。
可見(jiàn)，鋼鐵作為產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的代表，也是改革中的重點(diǎn)。
鋼鐵行業(yè)面臨挑戰(zhàn)
說(shuō)到鋼鐵行業(yè)的改革，李福麗表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)告別了高歌猛進(jìn)式的發(fā)展，逐漸進(jìn)入新常態(tài)，政策要素、資源要素、資本要素等需要在各個(gè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)之間重新分配，新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)需要進(jìn)行重構(gòu)。在此背景下，化解過(guò)剩產(chǎn)能、實(shí)施產(chǎn)業(yè)重組、構(gòu)建規(guī)模經(jīng)濟(jì)將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的核心，國(guó)有企業(yè)兼并重組無(wú)疑是其中最為重要的一環(huán)。
覃思林對(duì)記者說(shuō)，“對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，重組并購(gòu)的傳言一直不斷，此次意見(jiàn)的出臺(tái)，將是鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，重組整合的可能性較大。”
另外，工信部原材料司副司長(zhǎng)駱鐵軍對(duì)媒體公開(kāi)表示，《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2015-2017)》有望在6月份之前出臺(tái)。
記者在采訪(fǎng)中了解到，該計(jì)劃的目標(biāo)是經(jīng)過(guò)三年時(shí)間的努力，要達(dá)到以下幾個(gè)方面：
其一，壓縮我國(guó)8000萬(wàn)噸鋼鐵產(chǎn)能，以緩解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾；其二，建立2家-3家智能示范工廠(chǎng)，提升行業(yè)兩化融合水平，促進(jìn)兼并重組，將鋼鐵企業(yè)數(shù)量控制在300家左右。其三，推進(jìn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推進(jìn)區(qū)域企業(yè)重組整合，以資本為紐帶推動(dòng)困難企業(yè)資產(chǎn)重組；結(jié)合“一帶一路”等戰(zhàn)略，支持優(yōu)等企業(yè)走出去，并鼓勵(lì)與下游用鋼企業(yè)一起走出去。
不僅如此，對(duì)于鋼鐵行業(yè)的調(diào)整，早在3月20日工信部發(fā)布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策(2015年修訂)(征求意見(jiàn)稿)》中就明確提出，到2025年，前10家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)比重不低于60%，形成3至5家全球范圍內(nèi)有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。
據(jù)記者了解，鋼鐵行業(yè)目前有鞍鋼集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)、中國(guó)鋼研科技集團(tuán)、中國(guó)中鋼集團(tuán)等5家央企，第一步將會(huì)在央企內(nèi)部先進(jìn)行重組整合，然后再進(jìn)行央企和地方國(guó)企的整合。
李福麗向記者介紹，未來(lái)鋼鐵行業(yè)整合路徑或有兩條：一是中國(guó)鋼研科技和中鋼集團(tuán)分別與其中的一家整合，形成3家生產(chǎn)企業(yè)主導(dǎo)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；二是三家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)合并成兩家，中國(guó)鋼研科技和中鋼集團(tuán)再分別與其中的一家整合，形成2家生產(chǎn)企業(yè)主導(dǎo)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。央企整合完成后，下一步可能是央企與地方國(guó)企的整合。
并購(gòu)重組浪潮或?qū)⒂楷F(xiàn)
李福麗表示，2015年國(guó)企改革將全面推進(jìn)和落地，國(guó)資體系瘦身將是一大任務(wù)，國(guó)企發(fā)展模式將從增量發(fā)展變?yōu)榇媪拷M合。下一步，建筑、電力、鐵路等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)眾多國(guó)企央企，將面臨大規(guī)模合并重組。
記者在采訪(fǎng)中了解到，據(jù)清科研究中心發(fā)布的《2015國(guó)企兼并重組報(bào)告》顯示，近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)兼并重組活躍度和交易規(guī)模整體上在波動(dòng)中呈攀升態(tài)勢(shì)，并購(gòu)案例數(shù)由2008年的18起增長(zhǎng)到2014年的481起，達(dá)到歷史最高水平，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)72.9%；國(guó)企并購(gòu)交易量也逐年攀升，2014年并購(gòu)規(guī)模已超300億美元。
李福麗向記者介紹，2014年5月，國(guó)家發(fā)改委也發(fā)布過(guò)類(lèi)似文件，即《關(guān)于2014年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)任務(wù)的意見(jiàn)》，提出推進(jìn)投資體制、資源性產(chǎn)品等價(jià)格改革、國(guó)企改革、新型城鎮(zhèn)化等9大任務(wù)。當(dāng)時(shí)，國(guó)企改革與科技體制等改革被并列為第四項(xiàng)改革任務(wù)。而今年的最新排列，國(guó)企改革提至改革的第二項(xiàng)，單獨(dú)成段并且細(xì)分為6項(xiàng)重點(diǎn)工作，條理更為清晰、指向更加明確。由此推測(cè)，接下來(lái)國(guó)企改革的步伐有望加快。
有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，目前，中國(guó)企業(yè)正在迎來(lái)與全球企業(yè)接軌的重組時(shí)期，兼并、分立、剝離等各類(lèi)重組動(dòng)作的頻率都會(huì)升高，由內(nèi)而外地革新將引導(dǎo)央企做優(yōu)做強(qiáng)做大。
《意見(jiàn)》首次提出要“制定中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組方案”，央企結(jié)構(gòu)調(diào)整分為兩類(lèi)，即不同央企之間的結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組，以及央企內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組。
“資本市場(chǎng)一直是央企資本運(yùn)作的重要平臺(tái)，可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)或?qū)⒂楷F(xiàn)央企并購(gòu)重組浪潮。”李福麗進(jìn)一步表示。
覃思林則表示，國(guó)有資源的優(yōu)化布局是國(guó)企改革的重要工作,未來(lái)國(guó)有上市平臺(tái)或?qū)⒔柚Y本市場(chǎng)力量大力推進(jìn)并購(gòu)重組,實(shí)現(xiàn)國(guó)企資源的有效配置。同時(shí)，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，在國(guó)家戰(zhàn)略、市場(chǎng)規(guī)律雙輪驅(qū)動(dòng)下，具備競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手國(guó)際化、產(chǎn)業(yè)發(fā)展有潛力等條件的央企之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將會(huì)適時(shí)出現(xiàn)。
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